熊市本质是资产价格的价值回归过程，投资者应优先关注抗跌性强、生态支撑稳固的主流加密货币，同时适度配置高成长性赛道中经历充分调整的优质项目。
市场整体情绪低迷阶段，资金避险需求显著提升。比特币凭借其无可替代的共识基础、稀缺属性及日益增强的机构持仓占比，始终是资产配置的压舱石。其历史波动虽剧烈，但每次深度回调后的复苏能力已验证其长期价值存储地位。以太坊作为智能合约生态的核心载体，尽管面临技术升级与竞争压力，但其庞大的开发者社区、持续进化的底层协议以及在DeFi、NFT等关键领域的先发优势，奠定了其不可替代性。尤其在机构资金持续流入的背景下，其长期基本面依然坚实。
除主流资产外，经历大幅回调且展现明确技术路线与生态进展的中小市值项目值得研究。重点考察项目需具备真实用户场景、可持续的代币经济模型及稳定的核心开发团队。例如聚焦去中心化物理基础设施网络（DePIN）、人工智能与区块链融合（AI+Web、模块化区块链架构等代表未来技术趋势的赛道。这些领域虽短期受制于市场环境，但其解决实际问题的潜力在熊市中更易被低估，为前瞻性布局提供窗口。
应用层协议的价值重估亦是熊市重点。经历泡沫破裂后，真正产生稳定现金流、拥有清晰盈利模式及用户黏性的去中心化应用（DApp），如部分头部去中心化交易所、借贷协议或跨链基础设施，其代币价值支撑将更为扎实。投资者需穿透营销噪音，深入分析协议收入、国库管理及治理效率。熊市迫使项目方专注产品而非炒作，存活且持续迭代的项目更可能成为下一周期领涨者。
风险管理策略比具体标的选择更为关键。在估值体系混乱时期，避免一次性重仓抄底，转而采用严格分档、拉长周期的定额定投策略，能有效摊薄成本并规避择时风险。必须将资产分散于不同风险层级的类别，核心仓位配置于比特币、以太坊，卫星仓位再按风险承受力分配给经过深度研究的潜力项目。保持充足稳定币储备以应对极端波动同样不可或缺。
